Finanțarea activității curente II

Redactat: Florescu Danut

In primul articol din această serie enunțam că finanțarea activității operaționale a societății se realizează utilizând lichiditățile proprii ale acesteia (sume de bani din casierie sau din cont) sau prin atragerea de capital.

Când ne referim la atragerea de capital, aminteam că antreprenorul, în nume propriu, poate împrumuta societatea cu sume de bani provenite din economii personale, de la prieteni sau credite contractate în nume personal. De asemeni antreprenorul poate apela, de aceasta dată în numele societății, la instrumente de finanțare precum: credit furnizor sau credite contractate la instituții financiar bancare (bănci) sau nonbancare (IFN-uri, companii de factoring). 

Creditul furnizor, denumit și credit comercial, reprezintă operațiunea prin care furnizorul livrează cumpărătorului marfă, materii prime și/sau servicii cu plata la o scadență de comun acord stabilită. Creditul comercial se acordă de obicei pe termen scurt, scadențele fiind între 30 și 90 de zile (așa cum am amintit în articolul anterior din aceasta serie „Finanțarea activității curente – I”, termenul de plată, în cazuri excepționale, poate să depășească chiar un an).

In practică există companii care obțin credit furnizor și prin mijloace lipsite de etica și anume prin plata cu întârziere a facturilor către furnizori. Trebuie să rețineți că de cele mai multe ori acest tip de comportament va deteriora grav conduita tranzacțională a societății pe care o conduceți, că există posibilitatea ca acele creanțe (vezi articol precedent unde am explicat termenul creanțe) pe care furnizorul le deține  să fi fost refinanțate prin factoring și în cazul în care nu vă respectați termenele de plată compania care a asigurat creanța comercială va anula sau va diminua semnificativ limita de credit asociată companiei pe care o conduceți. Mai pe scurt, veți fi marcat ca rău platnic în aplicațiile interne ale acestor companii (vom explica mecanismul când vom trata finanțarea creanțelor prin factoring). De asemeni, există posibilitatea ca partenerul dumneavoastră să introducă creanța restantă în aplicații de tipul redBill – Biroul facturilor neîncasate (Ex: vezi link aici: https://termene.ro/produs-redbill) ceea ce va duce la un prejudiciu major de imagine.

Câteodată antreprenorii cedează tentației de a se împrumuta de la stat. Adică amână plățile sumelor datorate bugetele de stat. Acest comportament este foarte dăunător poate atrage consecințe dintre cele mai grave: înregistrarea de penalități, imposibilitatea utilizării conturilor bancare datorită popririlor, deteriorarea imaginii companiei în fața partenerilor de afaceri și a băncilor, etc.

In practica economică creditul comercial reprezintă principala modalitate de finanțare și presupune operațiunea prin care nevoia de finanțare se transferă din sarcina proprie în sarcina partenerilor. Aparent reprezintă și cea mai ieftină modalitate de finanțare a societății întrucât nu este purtător de dobândă. Spunem aparent întrucât în practică termenul de plată amânat presupune, de regulă, un preț mai mare comparativ cu achizițiile pentru care plata se face imediat caz în care furnizorii pot oferi o anumită reducere procentuală a prețului (discount). 

Obținerea creditului comercial depinde de câțiva factori precum:

1. abilitățile de negociere ale parților implicate în tranzacție;
2. vechimea relației dintre furnizor și client, factor care influențează nivelul de încredere pe care furnizorul îl capătă în raport cu clientul său;
3. valoarea tranzacției raportată la valoarea cifrei de afaceri a societății sau la valoarea cifrei de afaceri (volum de vânzări) realizată anterior în relație cu acel partener. Este lesne de înțeles că dacă vă aflați la începutul activității și veți dori ca de la prima tranzacției să obțineți valori mari ale creditului comercial, partenerul dumneavoastră –furnizorul- să vă refuze. Sau, daca la un moment dat veți dori să obțineți pe credit comercial un volum mult mai mare de marfa/materii prime sau materiale comparativ cu tranzacțiile înregistrate până la acel moment este foarte probabil că furnizorul va refuza tranzacția;
4. profilul tranzacțional al societății dumneavoastră – reprezintă istoricul tranzacțiilor realizate în relație cu furnizorii, mai clar dacă vă plătiți facturile cu sau fără a depăși scadențele de plată.

Câteva avantaje ale finanțării prin credit comercial sunt:

1. nu sunt necesare formalități complicate, de cele mai multe ori condițiile sunt stipulate în contractul de achiziție a mărfurilor/materiilor prime/serviciilor fără a se întocmi documente/formalități suplimentare;
2. de cele mai multe ori nu sunt necesare garanții, tranzacția bazându-se pe încrederea dintre parteneri și dispozițiile legale ce țin de disciplina contractuală (consultați articolul „Disciplina contractuala în raporturile juridice ale profesioniștilor”- http://www.vreauprofit.ro/?p=1187). Sunt însă cazuri în care furnizorii solicită garanții suplimentare precum: gajuri pe bunuri, ipoteci, Bilete la Ordin, Bilete la Ordin avalizate în nume propriu, etc.
3. creditul comercial nu este purtător de dobândă (dar așa cum am precizat anterior, indirect acesta poate atrage costuri suplimentare).

Dintre dezavantaje putem enumera:

1. Durata creditului comercial este scurtă, de regula intre 30 și 90 de zile;
2. Nu întotdeauna există un angajament ferm de menținere a creditului la o anumita limită;
3. In cazul în care înregistrați întârzieri la plata facturilor furnizorii pot decide unilateral suspendarea limitelor de credit comercial (nu veți mai primi marfa/materii prime/servicii cu plata la termen);
4. Neplata la termen va aduce costuri suplimentare importante (penalități de întârziere).

Este de reținut faptul că o companie, pe de o parte poate beneficia de credit comercial și pe de altă parte poate oferi la rândul ei credit comercial.

Atunci când sunteți în situația în care veți oferi credit comercial va trebui să țineți cont de aceleași principii enunțate anterior, si anume:

1. Vechimea relației comerciale cu partenerul dumneavoastră;
2. Conduita tranzacțională ireproșabilă a acestuia,
3. Valoarea creditului comercial raportata la cifra de afacere totală a companiei client și valoarea tranzacțiilor anterioare. Va trebui să țineți cont de faptul că o metoda clasică de înșelăciune este aceea prin care se derulează un număr de tranzacții de anumite valori, partenerul de regulă plătește la timp sau chiar în avans pentru ca mai apoi să solicite sub diferite motivații (o afacere excepțională, o oportunitate noua de a deschide o piață, etc) acordarea unui credit comercial de valori foarte mari comparativ cu tranzacțiile precedente, facturi  care mai apoi nu vor mai fi achitate iar partenerul dispare.
4. Termenul de plată acordat trebuie să fie mai scurt sau cel mult egal cu termenul de plată primit pentru mărfurile cumpărate și revândute (cazul distribuitorilor).

In finalul acestui articol revin prin a vă reaminti:

1. La baza creditului comercial se stă capacitatea de negociere. Veți putea spune că negocierea a fost finalizată cu succes dacă perioada de timp în care încasați contravaloarea mărfurilor, produselor finite sau serviciilor vândute este mai mică decât perioada de timp în care trebuie sa plătiți contravaloarea mărfurilor, materiilor prime sau serviciilor achiziționate. Acest mod de operare poate aduce un plus de lichiditate în firmă si nu veți fi nevoiți să căutați alte soluții de finanțare. 
2. Înainte de a acorda credit comercial este absolut necesar sa vă informați, chiar daca nu sunteți la prima tranzacție cu partenerul dumneavoastră, despre starea de sănătate financiara a acestuia si despre litigiile în care este implicat. Spre exemplu, puteți apela la serviciile unor furnizori de servicii specializate în acest sens (vezi termen.ro).
3. Daca acordați credit comercial căutați sa vă securizați tranzacția prin orice mijloc posibil: asigurare de risc de neplată (produse Coface, Euler Hermes, etc), solicitarea de garanții suplimentare, etc.
4. In principiu finanțarea activității curente prin intermediul creditului comercial este una dintre cele mai facile și mai ieftine metode de finanțare.